周三A 股低开高走震荡回升。上证指数报收于2967.60 点，上涨1.78%；深证成指报收于11995.03点，上涨2.63%；中小板综指收入4481.31 点，上涨2.97%；沪深两市合计成交2225亿元。中小盘股票活跃，而以金融、煤炭、有色、钢铁等权重板块表现依然疲弱。

近期政策上关于控产能调结构的言论较多，相关行业可能受益于需求改善和产能调控的双重推动。周三国务院常务会议研究部署抑制部分行业产能过剩 和重复建设，指出当前要重点加强对钢铁、水泥、平板玻璃、煤化工、多晶硅、风电设备等行业发展的指导。包括，要严格市场准入，严格核发螺纹钢(4271,22.00,0.52%)、线材(4116,14.00,0.34%)、水泥等产品生产许可证；以及强化环境监管、严格依法依规供地用地、实行有保有控的金融政策、加强行业产能及产能利用率的统一监测。

周三美股微升，道指上涨了4.23 点，报收9543.52点，涨幅为0.04%。七月新屋销量按年计达到43.3万套，远远高于39 万套的市场预期。七月销量环比增幅为9.6%，创自2005 年以来新高。

我们维持对行情的判断，市场正处于震荡企稳的阶段，等待业绩回暖成为行情驱动力。投资机会上按照三条基本思路：一是出于资金风险偏好降低，投资思路向业绩驱动转变。这也与我们的策略思路相吻合，下半年将是业绩实质性改善驱动的行情。包括商业、白酒等行业。二是由于资金推动力不足，风格向小盘股切换。三是，若A股超调，弹性大的行业如煤炭、有色等随之超跌，可逢低买入。