据综合报道，自从房屋市场泡沫破灭之后，银行要求买房人的首期付款大增--其中9大城市首期付款比例过去三年上涨一倍，迫使很多人重新考虑是否买房，也缩小了合格买主的范围。

随着房屋价格下降，抵押贷款银行正在提高买房的首期付款比例。上个星期，奥巴马**要求逐步将最低首期付款提高到相当于传统贷款10%的比例，这类贷款可以由房利美（Fannie Mae）或房地美（Freddie Mac）购买或担保。但抵押贷款数据显示，私人银行已经将首期付款比例提高，以便缓冲房价下滑的风险。

另据《华尔街日报》对地产网站Zillow.com的数据分析显示，美国9大城市的通过传统抵押贷款购买的房子，首期付款中位数去年已经达到22%。那个比例过去三年增长一倍，也是自从1997年开始跟踪这类数据以来的最高首期付款。

这种做法迫使买房人拿出更多现金，而银行发现，加大首期付款可以增加买主的损失风险，减少违约，减少房价下降的影响。在房地产繁荣时期，很多房屋买主支付很少首期。

根据圣路易联邦储备银行2009年的研究得出结论，遭遇房屋市场下滑或失业等不利的经济变化时，拿出很少首期付款的房屋买主更容易违约。

抵押贷款利率上升和提高首期付款比例将进一步压低房价。上个星期，30年定期抵押贷款利率上升到5.05%，那是自去年4月以来的最高水平。新泽西州爱迪生市房贷网公司（Real Estate Mortgage Network Inc.）执行长诺顿说，如果**谈论要把首期付款提高到20%，那当然会压垮房屋市场。

就目前来说，难以拿出高首期付款的借款人都采取另类项目，例如使用退役军人或联邦住房局担保的贷款，为有风险的借款人创造一个平行的市场。

联邦住房局担保的抵押贷款只要3.5%的首期付款，占去年买房贷款的一半。但那些买主通常需要支付较高的利率，也必须支付私人保险公司的保费，他们每月还款额因此提高。

在1990年代末期，首期付款中位数相当于房价的20%，但自从2001年开始急剧下滑。根据Zillow分析的芝加哥、旧金山、洛杉矶、旧金山等9个城市，首期付款在2006年第四季度下降到4%；有些市场甚至出现零首期。

一些经济学家说，首期付款越低的市场，“沉水”房屋比例越高。“沉水”房屋是指房价低于贷款余额。

美国联邦储蓄保险公司主席贝尔（Sheila Bair）上个月在金融业的一次会议上说，她支持最低20%首期付款。

但诺顿认为，比较好的解决办法是要求申请传统贷款、有风险的买主拿出20%的首期；信用历史好的人可以支付10%的首期。